12岁的美国华裔女孩(Olivia Zhang),一年半(2023年6月-2024年12月)取得了74%的投资收益,大幅跑赢标普500和那斯达克综合指数。连专业的基金经理人都很难跑赢美股指数,这个小女生是怎么做到的呢?
Olivia的父亲是职业投资经理,有稳定的盈利纪录。在他看来,投资理财的重要性,不亚于课业成绩,就算小朋友考试成绩普通,如果能掌握正确的投资观念,父母给孩子一笔不错的本金,也能靠投资(如定投指数)获取被动收入;否则就算赚到很多钱,遇上一两个包装精美的骗局,多年的积蓄可能就付诸东流了。
所以Olivia从6岁开始,爸爸就带她学习指数基金投资。几年之后又开始学习如何研究公司、阅读公司财务报表、投资公司股票。如今她12岁,已经有五六年的股票投资经验了。
Olivia每个月会把自己的投资情况拍成影片,上传到YouTube。2023年,Olivia成立了慈善基金会(Hoperation Fund),接收大众的“捐款”,自己担任创办人兼主席。该基金会的会员来自全美各州,共有105名会员,其中73人是在籍学生,32人是成人。
基金利用这些“捐款”投入股市,再把收益的80%捐给弱势群体、社会、环境方面的慈
善机构。每个最初的“捐款人”可以在捐款的6个月后取回捐款。
基金会成立之初,从7个人捐赠的880美元(约3700令吉)开始,最高一笔投资来自Olivia本人的500美元(约2115令吉),最少30美元(约126令吉);随着基金会步入正轨,算上捐赠与投资复利,总投资额已有1.8万美元(约7.6亿令吉),捐赠人数也来到38人。
Olivia的投资策略分成三个部分——
1. 60%至80%投向了美股高水准的龙头公司,相当于跟紧指数,拿到市场的平均收益;
2. 5%-10%投资于中等风险的股票,有点像“买彩券”,搏一搏中大奖;
3. 还有10%-30%用于对冲,来应对市场风险。
当然,投资组合更多的收益,还是来自选股。看过几个Olivia频道的影片,她都是遵循价值投资的方法,从财报入手,分析公司基本面,再决定买卖策略。去年1月,她观察到特斯拉的毛利率连续好几个季度都在下降,并且卷入和中国电车企业打“价格战”,果断清仓。
尽管特斯拉在去年11月之后,由于创始人马斯克和美国总统特朗普交情匪浅,股价大涨,但从基本面看,Olivia的决策逻辑仍然有合理性(特斯拉最新2024财报显示,全年来自车辆的营收同比下降6%)。同月,她买入了一支低负债率、高增长率、高利润率的资讯安全股票,这支股票在财报公布后大跌25%,但Olivia还是坚定执行买入策略。股价目前已经在一年内翻倍了,这份坚守得到真金白银的奖赏。
学习Olivia爸爸的财商教育理念
第一. 尽早开始投资
巴菲特12岁开始买入人生第一支股票,他就效仿股神,让孩子6岁买入指数基金,早早接触市场。这么做的好处有两个:一来可以早点吃亏。华尔街有句俗语:“股票市场是有经验的人获得很多金钱,有金钱的人获得很多经验的地方。”
一开始用小资金积累经验。同样是亏损50%,1000美元(约4230令吉)的损失远比10万美元(约42万令吉)来得容易承受。这些“学费”,也是为了避免将来更大的损失。二来是可以提早复利。假设多年之后,小朋友能长期取得年化7%的回报。同样投资1000美元(约4230令吉),复利30年能增值到7612美元(约3万2198令吉),复利20年只有3869美元(约1万6365令吉)。复利的魔力在于时间,早投资10年,收益却几乎翻倍。
第二. 选择对的路
Olivia爸爸的理财教育分阶段进行:
6-10岁,以理财基础和指数投资为主。
小朋友逐渐学习收入分配(投资、储蓄、紧急帐户)、金融市场工具(债券、股票)、以及股票软体的基本操作。同时,她接触了不少财商启蒙书籍,像是经典的《富爸爸穷爸爸》、《小狗钱钱》、《邻家的百万富翁》、《巴比伦富翁的秘密》,建立起基本的理财框架。
10-12岁:进阶到公司分析、财报阅读。
因为小朋友自己对AI、演算法感兴趣,也会用演算法交易进行风险对冲。
有趣的是,老爸坚持让孩子掌握价值投资,“一旦发现她有投机的想法(比如用演算法交易股票),就果断制止”。这一阶段,小朋友看的书也更偏专业性,比如约翰柏格(指数基金之父)的《长赢投资》、《彼得.林奇的成功投资》、科学家李飞飞的自传《我看见的世界》等等,她也会把读书影片上传到YouTube,分享自己的看法。
第三. 建立长期学习的习惯
很多人认为,财商的建立只要参加1个月的财商训练营就够了。但Olivia老爸认为持之以恒的学习才是关键。以他女儿为例,平时还是以学业为主,等到周末抽出1-2小时,阅读财报,了解财务、商业和投资知识,循序渐进地积累,这样的节奏就很合适。
Hoperation基金会的诞生投资与公益的结合
年仅12岁的Olivia Chang是Hoperation基金会的创办人兼主席,更是一位对金融、人工智能与社会影响力深具热忱的青少年。
Olivia表示,许多人虽然收入不低,却依然面临财务困难,归根究底,是因为他们没有接受过良好的个人理财与投资教育,常做出不当的财务决策,导致经济不稳定。
她说,造成这种现象的一个主要原因,是学校普遍未将个人理财与投资技能的教学列为优先事项。
与此同时,她也注意到,全球有无数非营利组织与研究单位致力于解决如环境保护、濒危物种保育、儿童与妇女权益等重要议题,但这些组织往往面临资金短缺,社会关注也远远不足。正是这些观察促使她采取行动,结合了自己对金融、投资与社会影响的热情,成立Hoperation基金会,借此向大众筹资并进行策略性投资,将所得利润捐赠给全球和当地的公益组织及研究机构,同时推动社会福祉项目。
此外,基金会每年定期举办金融讲座与投资读书会,普及理财教育,尤其注重向青少年传递财商思维,弥补传统教育与实际金融技能之间的落差。“我们希望人们不仅能赚钱,更懂得如何管理与放大金钱的正面影响。”
从六岁开始学习投资知识
Olivia是美国德州霍克戴女子中学(TheHockaday School)的七年级学生,同时也是Davidson青年学者计划成员。然而,她对金融与投资的探索却在此之前已展开。
她深受传奇投资人,如:沃伦·巴菲特(Warren Buffett)、彼得·林奇(Peter Lynch)和特里·史密斯(Terry Smith)的启发,于六岁起积极学习投资知识,并进行了人生中的第一次投资。
由于对金融具有浓厚兴趣,她在尚未进入中学前,已完成了多门大学层级的投资与金融课程。她表示:“在这过程中,我广泛阅读了多位知名投资专家撰写的书籍与文章,并在一家资本管理公司实习,亲身参与投资组合管理、市场分析与风险控制的工作。”
探究AI技术与金融分析的结合
另外,她对人工智能(AI)的兴趣同样萌芽于年幼时期,并在近年来快速成长。她已完成了多门涵盖人工智能、统计学和时间序列分析的大学课程,获得来自史丹佛大学、麻省理工学院、IBM、微软与谷歌等知名学府与企业颁发的专业认证。她也在数学、人工智能与计算机科学竞赛中多次获奖。
目前,她正在进行一项结合AI与金融分析的研究,并有数篇论文准备发表。她相信,AI技术,尤其在风险侦测和组合优化方面,将为投资世界带来突破性革新。“我正在研究如何将现代与后现代投资组合理论(MPT和 PMPT)与AI技术整合,以实现更高效、稳定的投资表现。”
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